14比特币——持续失血的庞氏骗局

比特币——持续失血的庞氏骗局

一、歧视链

在《比特币的价值》里，我在开篇就讲了投资界是存在严格「歧视链」的，楼市 > 股市 > 币圈，玩「数字货币」是最 low 的。这句话说出来，肯定有很多人不服气，他们会反驳说：「币圈都是新时代的精英。」同样都是投资，何必还要分出三六九等呢？

那歧视衡量的标尺是什么？是利益！

出来玩，总是为了赚钱的，为了更好地生活。哪怕投资界互相看不起，但有一个是绝对的共同语言：赚钱。赚钱就是硬道理！因为赚钱的不同，整个投资市场可以分为：正和市场 > 零和市场 > 负和市场。

正和市场：楼市、跨国贸易

零和市场：股市、麻将、文物

负和市场：彩票、比特币

以房地产市场为例，目前全国普遍的房租收益并不高，可能也就 2% 左右，房屋本身还有一个折旧的因素，每年贬值 1%。这两项相加，让持有房地产的你并不能增加物质财富，仅仅能维持和保持社会阶层。但是，房地产有个超级特性，它是可以贷款的。把贷款算上去，再加上 M2 的增长，整个房地产的回报就是正数了，因此房地产就是一个「正和游戏」。

我们来看 A 股市场，可称为「零和游戏」。A 股基本不分红，每年的现金股利正好和所有的印花税、券商手续费打平。如果你观察「现金」这个不变量，池子里的现金是 ±0%，因此，A 股一个人的赢利，必然体现为另一个人的损失。如果算上「大股东减持」「增发配股抽水」，更加惨不忍睹。

而比特币呢，比特币是一个「负和游戏」。

二、矿机

比特币最核心的部分在它的「矿机」设计。我敢肯定地说，全中国 99.999% 的「币圈」中人根本不懂矿机的真正意义。

按照中本聪的设定，全世界有无数的「矿机」在运行，比特币每 10 分钟新产生 12.5 个。这是随机赠送的，赠送的概率视你的「计算能力」而定。为了获取「免费赠送」，在比特币世界展开了一场「军备竞赛」。最开始用个人闲置电脑，然后用专业服务器，发现 CPU 还不好，专业设计的 ASIC 更好，随后是 TPU……除了芯片类的投入，「挖矿」更大的一项成本是「电能」。现代的挖矿中心，往往需要 3 万台刀锋服务器并联，占地十几亩的机房，专业 IT 团队维护。这么庞大一个系统，24 小时不停地运转，电费是一个天文数字。这么高的成本均摊下来，目前全世界一枚比特币的「挖矿成本」高达 1.8 万元（2017 年 8 月数据），而且还在以每个月 5% 的速度涨成本。

有人曾一本正经地和我说：「比特币就得值两万多美元，因为挖矿成本降不下来。」听了他的话，我差点笑成小肠疝气。你的能量其实是完全浪费掉的。你花费掉数以千万元的电能，但是你却没有计算出任何有价值的「数据」，这么庞大的亿亿亿亿级计算支出，只不过是一个「选秀」节目，却没有创造任何的生产力。最后的赢家只有一个，就是电力公司。

我们知道，天底下有些庞氏骗局是可以维持很久的，如 2017 年底出事的「钱宝网」，坚持了 5 年多，受骗者最大的一笔投资有 850 万人民币。维持的前提是骗子可以形成一个子系统，互相骗来骗去，整个系统「不失血」，E 租宝、泛亚、钱宝网就是维持不下去了，老板才去投案自首。其余庞氏骗局典型如蜜蜡、沉香、手串，甚至是元青花。你跑到潘家园的古董市场，就这么几十间老字号铺子，他们自有自己的一套估值系统。一件「唐代佛首」在铺子之间来回转手，互相买卖，整个价格体系是可以持续许多年的。可是，如果每间铺子每月要交 30 万元的电费呢？这就会导致现金作为一个不变量，失血急剧缩小。很快，多间铺子就要被迫出售古董，兑取现金，你卖我卖，整个古董市场迅速崩溃。

所以「持续失血型」庞氏骗局，是不可持续的，而「负和游戏」不可持续的速度，远远快过四人麻将。

三、持续失血型庞氏骗局

按照目前的设定，比特币每 10 分钟产生 12.5 个，每年就是 65.7 万个。比特币的「挖矿」业务，已经是一个高度竞争的市场，军备竞赛全部都是 ASIC 刀片服务器。不存在低成本玩家，于是每个币 1.8 万元的成本是少不了的，这相当于比特币「挖矿业」每个月向电力公司「孝敬」9.72 亿元人民币。

我们知道，比特币是有庄的，整个比特币神话就是一个「老庄股」。而操纵一只「老庄股」，不需要 100% 筹码和资金对应，只要仓位高度集中，产量高度集中，90% 捏在少数人手里，然后再宣扬美好前景，让散户「锁仓」。这时只要很少的资金，就可以控盘。根本不存在所谓「资金外逃，境外拉升」等用途神话，这和股市里的利好、概念造势是同一个套路。

比特币大约有 100 万枚是持有在中本聪本人手中，或者说，在矿机（挖矿业）兴起之前，所有的币都在中本聪手里。几大机构再控制了剩下一大半中的一大半，按比特币目前 3000 亿元市值算，流通盘可能仅十分之一，控股庄家的资金估计在 100 亿元—200 亿元人民币。

2017 年 6 月 21 日，在约短短一秒钟之内，GDAX 数字加密货币交易所的以太币从 319 美元左右闪崩至 10 美分。(1)由此可见，数字货币的价格深度极薄，轻易就可以击穿。

比特币在 2017 年 6 月、7 月，连续发生两次 2.4 万枚的大型出货行动，但均不成功。价格被瞬间击穿，数分钟后被右手拉起。比特币庄家已陷入绝境。因为他的资本金就在 150 亿元人民币左右，而只要比特币行情不结束，就会持续有人挖矿，每个月就要上交 9.72 亿元人民币，若无意外，他会在 15 个月内将本金烧光。

将所有的比特币玩家视为一个整体的话，电力公司是唯一的大赢家。无论你们怎么玩，我反正每个月收 9.72 亿元电费，一直收到你们再也交不出电费，如此「持续失血的庞氏骗局」焉能久乎？

四、中本聪的智慧

中本聪留下「挖矿/矿机」这样一个世界设定，思想本质是「反炒作泡沫」，而他本人则期望比特币是每枚 1 美元，他并不希望比特币涨到每枚 4000 美元。按照经济学中的「套利」原则，矿机的「挖矿成本」永远会低于「比特币售价」一点点。也就是说，比特币每枚卖 200 元的时候，只会有家用小型的廉价服务器。比特币每枚卖 2 万元的时候，会有专业的水电站矿场矿库。比特币每枚 2 亿元的时候，会有整整一个城市上百万人口围绕挖矿。相对应地，当比特币每枚 200 元时，挖矿对于「全系统失血」是每月 972 万元。比特币每枚 2000 元时，挖矿对于「全系统失血」是每月 9720 万元。比特币每枚 2 万元时，挖矿对于「全系统失血」是每月 9.72 亿元。现在比特币每枚 1.4 万美元（截至 2017 年 12 月 28 日 23 点 28 分），你算算要多少钱？

由此可见，中本聪是「憎恶」炒家的，炒家把比特币的价格炒得越高，整个系统的电费，也就是「孝敬」给电力公司的钱越高，最终使得炒家无法坚持。「币圈」的人对于「世界」的设定一无所知，只知道在「导师」的训导之下，被洗脑，被肉鸡，榨出积蓄换废纸。相对来说，「发币」的人才是精英，那些「设计骗局，主导骗局」的人，才是真正和中本聪同等智商的聪明人。

因此，在后期的「第二代数字货币」ICO 设计中，很多创世神都取消了「挖矿耗电」的设定。要么就是规定，强制 2100 万枚币都是属于创世者的，然后他再卖老币给你。要么设定，按照 UID（User Identification，用户身份证明）随机分配，不需要挖矿，像中本聪和我这么有良心的人不多了。(2)

(1)　参阅《以太币闪崩！短短一秒钟之内从 319 美元至 0.10 美元》（http://finance.sina.com.cn/money/forex/hbfx/2017-06-22/doc-ifyhmpew3051657.shtml?cre=sinapc&mod=g）。

(2)　从某些意义讲，比特币可以认为是有「央行」的。其央行有「利率」。实行的法定利率是每年-4%。相对于高息货币在汇率兑换上应另有算法。