15价值和投资从来都是两方面

价值和投资从来都是两方面

看准

某日看了一个访谈视频，我觉得里面的内容很有意思。从投资的角度来看，这个节目中最有用的内容是，它提到价值投资包含价值和投资两个方面，也就是说价值投资是一个二维体系。

价值投资，就是我们在投资选取有价值的目标的同时，也要考虑到估值的问题。毕竟一个有价值的公司的股票，我们要考虑以什么样的价位投资，才能够得到丰厚的回报。

哪怕一个公司很有价值，如果你在它的股票市场高位的时候买入，也算不上什么好的投资。就像我经常说的，如果一个公司前景非常好，股票每股合理的估值在 100 元。你在 500 元的价格的时候买入，那就谈不上价值投资。反之，如果一个公司前景一般，股票每股估值在 1 元，但是你在 3 角的时候买入了，这就是好的投资。

很多人不明白，资本市场的绝大部分暴利并非来自生产经营，而是在于估值的变动。一家公司在上升时期的估值可能是其低谷时期的 5 倍，这其中就有我们投资的机会。所以最适合普通人的投资方式就是股票低位的时候买入，股票高位的时候卖出。这也是我为什么一直在强调低位重仓。因为如果你在高位买入后，这个公司的价值可能随着时间的推移开始回归。

国内股市投资资金往往选择抱团，迅速抬升一个公司的股价后又迅速撤离。结果造成股市价格的波动很像是钟摆，从一端高点摆向另一端，而中间的低点就是熊市。如果你能在熊市低位的时候买入，那么你就能赚牛市高位买入那批人的钱。当牛市到达顶点再也没有资金买入的时候，投资者们无法支撑其总价值，于是大盘开始崩溃。

这样你就明白为什么 A 股的牛市总是转瞬即逝，因为牛市达到顶尖的时候，只要购买力无法支撑，崩盘就是一瞬间的事情。那么我们这些不具备优势的普通人如何能够借助形势赚钱呢？

我们要清楚地认识到，无论是流动资金还是信息获取，自己都不如那些投资机构，我们能做的就是尽量在股票处于低位的时候买入，尽量要选择那些估值和位置双低、行业有具备增量和确定性的公司。不管什么媒体或者专家把某个公司的未来吹得如何天花乱坠，只要现在估值和位置都处于高位，我们都要谨慎应对。如果一定要参与，那么如果发现趋势不对就要及时撤退止损。

除了注意估值和位置双低的问题，还要注意市场资金的投资偏好，一般每隔几年就会发生变化，前几年喜欢成长型公司，后几年可能就偏好价值型公司。每当人们习惯成长股泡沫的时候，市场就会转到价值投资至上。当你把价值投资当作金科玉律的时候，成长股的泡沫不经意间又回来了。这就是为什么虽然大家觉得每隔几年一次的牛市风头一直在变，但其实不过就是风水轮流转罢了。

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编辑于 2022-09-22 12:04 · 禁止转载

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