32通货膨胀与节约悖论：2018 年，你身家又缩水了吗？

通货膨胀与节约悖论：2018 年，你身家又缩水了吗？

小白经济学：用经济学思维成为生活强者

上一节，我们在讲 GDP 时讲到，如果你想通过最简单的方式把握宏观经济情况，只需要掌握三个最重要的指标，那就是：GDP、通货膨胀率、失业率。

GDP 不用多说，是衡量一国经济增长情况的指标；通货膨胀率和失业率则应该是作为个体居民来说最关心的两个指标。通货膨胀率反应的是手中货币缩水的速度，失业率反应的是赚钱能否有保障。本节我们就专门来聊一聊通货膨胀。

01 通货膨胀

你是不是又开始觉得：「经济学指标好无聊，特别不借地气儿，离我们生活太远了，我才不关心什么通货膨胀！」

但是通货膨胀离你的生活简直不能再近了，如果你发现自己工资没涨、资产也几乎没增值，每年储蓄赚着 1% 的利息，可是生活周边的物价变化太快了！门口的牛肉面从 5 元一碗涨到了 20 元；穿的衣服从 500 元，到看得上眼的动辄几千；房子从 1 万/平米觉得太贵了,到 7 万 8 都/平米稀松平常……

这种物价上涨的情况，就是通货膨胀。通货膨胀意味着我们的购买力水平下降，之前一个月的工资吃穿用度之后还有些结余，通货膨胀严重时，则基本生活都无法满足了，一个个变成了「吃土少女」、「吃土少年」。

02 通货紧缩

当然通货膨胀还有一个与之相反的情况叫「通货紧缩」，也就是钱越来越值钱了，也就是说钱放在那，我能买的东西就越来越多。但是我们很少遇到这种情况对不对？为什么呢？

其实一个国家是基本不会让通货紧缩的情况发生的，原因就是一旦你发现钱会越来越值钱，你就会把钱放在那，不去消费、不去工作，只要等着钱升值就好了。那这样的社会下，没有人愿意去付出劳动，因为即便不工作，今天买不起的东西，明天我就买得起了；也没有人愿意去付出金钱，能节省则节省，因为明天能买的东西就会比今天再多一点。

既然没人愿意去工作、也没人愿意去出钱，那么后来就会引发公司裁员，大量的人失业，失业的人没钱东西，卖东西的企业更加不赚钱，继续裁员，更多的人失业…进而引发了恶性循环，直至引发经济危机，这是任何一个国家都不想看到的情况。

如果情况相反，明天钱永远都要贬值一点，每个人都会去工作，赚了钱又更愿意去购买其他人的商品和服务，因为今天不购买，明天需要花的钱就更多了一点，花出去的钱被企业赚走，进一步雇佣员工，员工到赚钱，在生活中消费，又让其他企业行业更加景气，进一步扩大生产和消费，形成良性循环。这样整个社会就会更加繁荣，经济进步，人民的生活水平反而会不断的提高。

当然，非理性繁荣会导致经济过热，也会引发经济危机，这涉及更加复杂的理论，我们这里暂且不扩展。因为只要保证经济不过度非理性的扩张，温和的通货膨胀去刺激消费带来繁荣是更好的选择。

凯恩斯提出的「节约悖论」[4]理论非常有趣的说明了这一点，这个故事在经济学界也叫作「蜜蜂寓言」，这个故事是这样的：

有一窝蜜蜂原本十分繁荣兴隆，每只蜜蜂都整天大吃大喝。

后来一个哲人教导它们说，不能如此挥霍浪费，应该厉行节约。蜜蜂们听了哲人的话，觉得很有道理，于是迅速贯彻落实，个个争当节约模范。但结果出乎预料，整个蜂群从此迅速衰败下去，一蹶不振了。

「节约悖论」告诉我们的是居民越节约，国家越贫穷。注意，这里并不是说一个人越节约越贫穷，一个人越挥霍，越富有，而是整个经济体里的人都更倾向于消费，那么经济会更向好，如果一个经济体里的人都不愿意去消费，那么经济就会衰退。因此国家都喜欢通过增发货币，制造温和的通货膨胀，刺激大家去消费、去工作，让经济向前发展。

03 恶性通胀

温和的通胀可以刺激经济，但是严重的通货膨胀显然是大大的坏事，如果一个国家的年通胀率达到 100% 以上，就属于超级恶性通胀，而且一旦突破 100%，通货膨胀率就会飙升，很难维持在 100% 左右徘徊。

委内瑞拉是通货膨胀最严重的国家，2018 年 10 月，委内瑞拉的通货膨胀率已经达到 830000%，而在上月，委内瑞拉的通胀率是 488000%。相当于一个月之间，购买力就会下降 50%，那么人们对未来必定是非常恐慌的，会引发非常严重的社会动荡。

设想一下，月薪几百万，听起来挺美好的，是吧？但是未经通胀矫正的货币购买力，没有任何实际意义，可能它只能买一斤肉呢。

04 通胀的衡量

为了衡量通货膨胀的水平，统计局会制定和生活生产相关的一篮子商品，包括食品、教育、居住、交通、医疗等等，再配上相应的权重，分别是 34%、14%、13%、10%、10%……

根据跟踪「一篮子商品」的价格增长速度，形成居民消费价格指数(CPI)，来反应通货膨胀率。

而为何统计局公布的通胀率和我们真实的感受是不同的呢？奥秘就是在于这个「篮子」中商品的比例，我们觉得怎么北京房价几年就翻倍了，通胀率还是 2%-3%？一是因为住房占的比例较低；二是居住类除了购置住房还包括租房；三是国家一些其他城市的房价甚至是下跌的，因此整体通胀率较低。

每个国家关注的重点不同，比例就有不同，美国的通胀商品「篮子」中，居住则占了约 43%，交通约占 17%，如果用美国的篮子比例来计算通胀率，我国的通胀水平就会和现在的计量结果完全不同，是更高还是更低，你自己应该有答案了吧？

05 通胀的原因

一般经济学家喜欢把通票胀的原因分成两类：需求拉动和成本推动。

需求拉动是说社会的总需求过多，那么相对来说，供给比较少，供小于求，物价上涨，通货膨胀了。

成本推动是说供给这一侧成本都提高了，大家为了维持活下去，就卖的贵一点，物价就提高，通货膨胀了。

然而我认为这都不是根本原因，核心原因就是一个，货币超发，政府发钱发多了。通货膨胀归根结底，就是政府发的钱没有和经济增长匹配。所以政府这只「有形的手」控制增发货币的尺度还是很难控制的，一不小心就让「温和通胀」变成了「严重通胀」，不但没刺激经济增长，还引发了经济危机。

经济学家弗里德曼说过「通货膨胀，不论何时何地都是一种货币现象。」（Inflationisalwaysandeverywhereamonetaryphenomenon.）

因此经济学界对于政府货币超发的问题一直争论不休，对超发货币到底给经济带来的是刺激还是灾难，我们都能找到多少正面的案例就能找到多少反面的证据。我们找到多少次政府通过货币刺激经济走出衰退，就能找到多少次政府因为货币超发而酿成经济体的悲剧。宏观经济学还是在不断进步中的一个学科，对通货膨胀的认识也一样，未来还会有不休的争论。

对于个人来说，我们深深的认识到「跑赢通胀」的必要性，如果你的收入增长和资产升值速度比不上通货膨胀速度的话，那就一定意味着生活水平的下降了。

而且通胀篮子里的商品一般来说都是基本品，而随着消费升级，我们对生活质量的追求也越来越高，仅仅「跑赢通胀」，根本没有跟上社会平均发展的速度。要看自己在社会中的份额有没有缩水，主要还是要看资产增值速度有没有赶得上 GDP 的增速。

2018 年预估的 GDP 增速是 6.8%，今年到 11 月 CPI 较去年涨幅 2.4%。

这时候先来看看自己的工资，再看看自己的资产收益，你给国家拖后腿了吗？你自己的身家又缩水了吗？

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