42养老只有一个解

养老只有一个解

// 缸中之水 //

养老

随着人口老龄化的加剧，养老问题成为各国不可回避的问题，但在养老金的计算上，大部分专家都计算错了。

首先我们看一下传统的养老金计算方法，包括欧美数值高达几十万亿美元的理财规划行业，他们通常会给你建议：

（1）长期储蓄，拿出至少四分之一的收入坚持投资；

（2）分散投资，类似 60% 股票 +40% 债券；

（3）以金钱为主。

有的专家计算出养老金复合回报率必须达到 6% 才能覆盖养老生活。某专栏甚至宣称，「股票 + 债券」年均回报 6%，可以保证你每月 7500 元的退休生活。

但是，我想说的是，以上算法全都是错的。那正确的算法应该是什么呢？如果不是 6%，是否应该达到 7%、8%，或者每月存款增投几百元，才能保障我们的退休生活？正确的回答是：无论理财回报率多少，都不可能保障你的养老生活。这就是所谓的精确的错误，计量经济学从头到尾都是错误的。根本就不是这个公式。

财富的实质

很少有人会在经济学的层面上思考哲学问题。例如，从宏观经济学的角度看，财富的实质是什么？如果你问一个人他有多少钱，他可能会回答：口袋有 300 元，银行卡里还有 30 万元，一共 300 300 元，这似乎是一个精确的数字。你接下来再问他，300 300 元代表多少财富，他估计会瞠目结舌，这就是一个数字，能代表多少财富？麦当劳的汉堡 18 元一个，一次吃两个，大概可以吃 20 年的汉堡吧。

普通人的短视就体现在这里，他们只能看到眼前的三寸，并预期整个世界只会以极其微小的幅度改变。他们认为汉堡就永远 18 元一个，最多涨 5 毛钱，一旦翻倍了，他们就会破口大骂。

在真正的经济学中，几乎所有的人类财富都是现在时，几乎没有任何商品可以储存超过 3 年。比如我们喝的酸奶，保质期只有 3 天；苏打小饼干，保质期 15 天；哪怕最长久的巴氏消毒牛奶，也不过才 9 个月。大多数内衣的磨损期是 2 年，皮鞋大概是 9 个月，电脑磁盘是 3 年，洗衣机是 5 年，中型教练载客汽车按照中国的法律是第 12 年强制报废。即使是耐用消费品，甚至大型机械，设计寿命往往也就十几年，航龄超过 15 年的飞机，航空公司也不敢让它再飞了。

以上种种说明什么？说明很多人对于财富的理解，是一种存量思维。还不如说我有 30 万元存款，目前大米是 3 元/斤，仓库里就有 10 万斤大米存着呢，物资和钞票也能一一对应起来。但真实的情况应该是，财富是一种流量思维，好比一个浴缸，一头在蓄水，一头在放水，蓄水代表生产，物资增加，放水则代表消费，物资减少。人类几乎所有的财富都是在两三年之内生产的，如果人类停止生产，两三年之内就会把财富消耗光。

我们读历史时会发现，历朝历代总会出现盛衰的轮回。比如说唐代，贞观之治和开元盛世让大唐帝国盛极一时，但到了唐代末期，就出现了天下大旱、饥民遍野的惨景，因为古代缺乏粮食存储技术，财富实际上是没有办法积蓄的。7 年丰收，哪怕再多的风调雨顺，也过不了几年好日子。一年灾荒，只要一年就可以把存粮吃光，如果连荒 3 年，哪个皇帝都会遇到麻烦。

再比如美国的末日电影里，一旦小行星撞地球或者丧尸暴发，这时生产完全停止，人类只能靠超市里的存货存活。一旦生产断绝，即使你有几百万元的存款也毫无用处，金融资产并不能代表财富。

金融财富的真正含义

你奋斗了一辈子，最后积攒下 300 万元准备养老，这笔钱在流量模型中代表了什么呢？答案是：代表一种财富索取权。爸爸辈有 300 万元储蓄，儿子辈产能 30 万元/年，儿子要上交 10 年的劳动成果给爸爸。爸爸辈有 30 万元储蓄，儿子辈产能 30 万元/年，儿子要上交一年的劳动成果给爸爸。没有爸爸，儿子辈产能 30 万元/年，儿子不用上交任何劳动成果给爸爸（适用于某些极年轻的国家）。这是全社会的货币体系，只要你承认货币，你就必须承受原纸币持有者的购买力，除非你另外发明一套货币。

养老问题的唯一解

回到我们这节开始说的养老问题，我们讲一讲 2040 年的养老问题。到了 2040 年，如果你想要获得高品质的生活质量，物资消费、服务业消费充沛且廉价舒适，那你最好指望这个时候的中青年人口足够多，生产力极度旺盛。

你的名下有多少钱，养老金账户有多少余额，这是一个分蛋糕的概念，牵涉到你的份额。到了 2040 年，牛奶、酸奶、皮鞋、衬衫这类的物资生产有多少，这是一个总量概念。蛋糕做不大，大家一起完。

我们设想一个极端情况，假如所有中国人现在都不生孩子，所有人都及时行乐，然后将钱投入理财。那么到 2060 年，假设你已经七八十岁，而且全中国都是七八十岁的老人。只消费不生产，中国所有超市的库存在两三年内肯定吃完。在这种蛋糕为 0 的情况下，护工的价格是 1 万元/小时，即使你理财滚了几百万元，也只够花半个月的。

微观解释

许多人都知道 GDP 公式，GDP= 投资 + 消费 + 出口，GDP= 农业 + 工业 + 服务业。其实还有另外一个更重要的公式，就是 GDP= 劳动人口 × 人均生产力。其中受科技水平所限，人均生产力有上限。目前，第三次工业革命的所有果实都已消化殆尽，欧美等发达国家每年不过增长 1%~2% 而已。

发达国家的 GDP 和劳动人口成正比，如果七八十岁的老人都没有孩子，没有中青年劳动力，那时我们的 GDP 会断崖式下跌。从微观上讲，GDP 下跌，意味着 M2/GDP 急剧上升，缺少了人力成本，通货膨胀会涨到恐怖的地步。电视机 2000 元，安装电视机收费 88 888 元。宏观/微观在这里是打通的。宏观，所有物资，都是当代人生产的；微观，没有物资，M2/GDP 通胀会极其严重。

目前大部分专家对养老问题始终局限在金融回报上，但是投资回报再高，甚至回报率达到 10%、12%，数年翻一倍，那么，你可以控制年迈时的总人口吗？如果等到你退休时，正好迎来了人口的大断层，那你该怎么办？

结语

对每一个人来说，努力提高自己的理财回报，让自己的养老金多一点，到时好多切点蛋糕，这在微观上无可厚非。但要上升到国家的层面，解决养老问题，此法绝不可行，甚至整个社保基金的回报率都是无所谓的。对全体中国人而言，你退休时的养老质量，仅取决于一件事：生孩子，生孩子，生孩子！重要的事情说三遍。